Între 2021 și 2022, piața globală a semiconductorilor a înregistrat o creștere rapidă datorită apariției unor cereri speciale rezultate din epidemia de COVID-19. Cu toate acestea, cererile speciale cauzate de pandemia de COVID-19 s-au încheiat în a doua jumătate a anului 2022 și au intrat într-una dintre cele mai severe recesiuni din istorie în 2023.
Cu toate acestea, se preconizează că Marea Recesiune va atinge punctul cel mai scăzut în 2023, fiind așteptată o redresare cuprinzătoare în acest an (2024).
De fapt, analizând livrările trimestriale de semiconductori pentru diferite tipuri, Logic a depășit deja vârful cauzat de cererile speciale din cauza COVID-19 și a stabilit un nou record istoric. În plus, Mos Micro și Analog vor atinge probabil recorduri istorice în 2024, deoarece declinul cauzat de sfârșitul cererilor speciale din cauza COVID-19 nu este semnificativ (Figura 1).
Printre acestea, Mos Memory a înregistrat un declin semnificativ, apoi a atins punctul cel mai scăzut în primul trimestru (T1) al anului 2023 și și-a început drumul spre redresare. Cu toate acestea, se pare că mai este nevoie de mult timp pentru a atinge vârful cererii speciale din cauza COVID-19. Totuși, dacă Mos Memory își depășește vârful, livrările totale de semiconductori vor atinge, fără îndoială, un nou record istoric. În opinia mea, dacă se întâmplă acest lucru, se poate spune că piața semiconductorilor și-a revenit complet.
Totuși, analizând schimbările înregistrate în livrările de semiconductori, este evident că această opinie este greșită. Acest lucru se datorează faptului că, în timp ce livrările de Mos Memory, aflată în redresare, s-au redresat în mare măsură, livrările de Logic, care au atins maxime istorice, se află încă la niveluri extrem de scăzute. Cu alte cuvinte, pentru a revigora cu adevărat piața globală a semiconductorilor, livrările de unități logice trebuie să crească semnificativ.
Prin urmare, în acest articol, vom analiza livrările și cantitățile de semiconductori pentru diferite tipuri de semiconductori și semiconductori în total. În continuare, vom folosi diferența dintre livrările Logic și livrările ca exemplu pentru a arăta cum livrările de napolitane ale TSMC sunt în urmă, în ciuda redresării rapide. În plus, vom specula asupra motivului pentru care există această diferență și vom sugera că redresarea completă a pieței globale a semiconductorilor ar putea fi amânată până în 2025.
În concluzie, aparența actuală de redresare a pieței semiconductorilor este o „iluzie” cauzată de GPU-urile NVIDIA, care au prețuri extrem de mari. Prin urmare, se pare că piața semiconductorilor nu își va reveni complet până când turnătoriile precum TSMC nu vor atinge capacitatea maximă, iar livrările Logic nu vor atinge noi maxime istorice.
Analiza valorii și cantității transporturilor de semiconductori
Figura 2 prezintă tendințele în ceea ce privește valoarea și cantitatea livrărilor pentru diferite tipuri de semiconductori, precum și întreaga piață a semiconductorilor.
Volumul livrărilor Mos Micro a atins un vârf în trimestrul al patrulea al anului 2021, a atins un minim în primul trimestru al anului 2023 și a început să se redreseze. Pe de altă parte, cantitatea livrărilor nu a înregistrat o schimbare semnificativă, rămânând aproape constantă între trimestrul al treilea și al patrulea al anului 2023, cu o ușoară scădere.
Valoarea livrărilor Mos Memory a început să scadă semnificativ începând cu al doilea trimestru al anului 2022, a atins un minim în primul trimestru al anului 2023 și a început să crească, dar și-a revenit doar la aproximativ 40% din valoarea maximă atinsă în al patrulea trimestru al aceluiași an. Între timp, cantitatea livrărilor și-a revenit la aproximativ 94% din nivelul maxim. Cu alte cuvinte, se consideră că rata de utilizare a fabricilor de către producătorii de memorie se apropie de capacitatea maximă. Întrebarea este cât de mult vor crește prețurile memoriilor flash DRAM și NAND.
Cantitatea livrărilor Logic a atins un vârf în al doilea trimestru al anului 2022, a atins un minim în primul trimestru al anului 2023, apoi a revenit, atingând un nou maxim istoric în al patrulea trimestru al aceluiași an. Pe de altă parte, valoarea livrărilor a atins un vârf în al doilea trimestru al anului 2022, apoi a scăzut la aproximativ 65% din valoarea maximă din al treilea trimestru al anului 2023 și a rămas constantă în al patrulea trimestru al aceluiași an. Cu alte cuvinte, există o discrepanță semnificativă între comportamentul valorii livrărilor și cantitatea livrărilor în cadrul Logic.
Cantitatea transporturilor analogice a atins un vârf în trimestrul al treilea al anului 2022, a atins un minim în trimestrul al doilea al anului 2023 și de atunci a rămas stabilă. Pe de altă parte, după ce a atins un vârf în trimestrul al treilea al anului 2022, valoarea transporturilor a continuat să scadă până în trimestrul al patrulea al anului 2023.
În cele din urmă, valoarea totală a livrărilor de semiconductori a scăzut semnificativ față de al doilea trimestru al anului 2022, atingând un minim în primul trimestru al anului 2023 și a început să crească, revenind la aproximativ 96% din valoarea maximă din al patrulea trimestru al aceluiași an. Pe de altă parte, cantitatea livrărilor a scăzut, de asemenea, semnificativ față de al doilea trimestru al anului 2022, atingând un minim în primul trimestru al anului 2023, dar de atunci a rămas constantă, la aproximativ 75% din valoarea maximă.
Din cele de mai sus, se pare că memoria Mos este zona problematică dacă se ia în considerare doar cantitatea livrărilor, deoarece aceasta și-a revenit doar la aproximativ 40% din valoarea maximă. Cu toate acestea, dintr-o perspectivă mai largă, putem observa că Logic reprezintă o preocupare majoră, deoarece, în ciuda atingerii unor maxime istorice în ceea ce privește cantitatea livrărilor, valoarea livrărilor a stagnat la aproximativ 65% din valoarea maximă. Impactul acestei diferențe dintre cantitatea și valoarea livrărilor Logic pare să se extindă la întregul domeniu al semiconductorilor.
În concluzie, redresarea pieței globale a semiconductorilor depinde de creșterea prețurilor memoriei Mos și de creșterea semnificativă a cantității de unități Logic livrate. Având în vedere creșterea continuă a prețurilor DRAM și NAND, cea mai mare problemă va fi creșterea cantității de unități Logic livrate.
În continuare, vom explica comportamentul cantității livrate de TSMC și al livrărilor de napolitane pentru a ilustra în mod specific diferența dintre cantitatea livrat de Logic și livrările de napolitane.
Valoarea livrărilor trimestriale TSMC și livrările de napolitane
Figura 3 ilustrează defalcarea vânzărilor TSMC pe noduri și tendința vânzărilor de procese de 7nm și peste în trimestrul al patrulea al anului 2023.
TSMC poziționează nodurile de 7nm și peste ca noduri avansate. În trimestrul al patrulea al anului 2023, nodurile de 7nm au reprezentat 17%, cele de 5nm 35% și cele de 3nm 15%, totalizând 67% din nodurile avansate. În plus, vânzările trimestriale de noduri avansate au crescut încă din primul trimestru al anului 2021, au înregistrat o scădere o dată în trimestrul al patrulea al anului 2022, dar au atins un minim și au început să crească din nou în trimestrul al doilea al anului 2023, atingând un nou maxim istoric în trimestrul al patrulea al aceluiași an.
Cu alte cuvinte, dacă ne uităm la performanța vânzărilor nodurilor avansate, TSMC are rezultate bune. Așadar, cum rămâne cu veniturile trimestriale totale din vânzări și livrările de napolitane ale TSMC (Figura 4)?
Graficul valorii livrărilor trimestriale ale TSMC și al livrărilor de napolitane se aliniază aproximativ. Aceasta a atins un vârf în timpul bulei IT din 2000, a scăzut după șocul Lehman din 2008 și a continuat să scadă după spargerea bulei memoriei din 2018.
Totuși, comportamentul după vârful cererii speciale din al treilea trimestru al anului 2022 este diferit. Valoarea livrărilor a atins un vârf de 20,2 miliarde de dolari, apoi a scăzut brusc, dar a început să-și revină după ce a atins un minim de 15,7 miliarde de dolari în al doilea trimestru al anului 2023, ajungând la 19,7 miliarde de dolari în al patrulea trimestru al aceluiași an, ceea ce reprezintă 97% din valoarea maximă.
Pe de altă parte, livrările trimestriale de napolitane au atins un vârf de 3,97 milioane de napolitane în al treilea trimestru al anului 2022, apoi au scăzut vertiginos, ajungând la un minim de 2,92 milioane de napolitane în al doilea trimestru al anului 2023, dar au rămas constante ulterior. Chiar și în al patrulea trimestru al aceluiași an, deși numărul de napolitane expediate a scăzut semnificativ față de vârf, acesta a rămas la 2,96 milioane de napolitane, o reducere de peste 1 milion de napolitane față de vârf.
Cel mai comun semiconductor produs de TSMC este Logic. Vânzările de noduri avansate ale TSMC în trimestrul al patrulea al anului 2023 au atins un nou record istoric, vânzările totale revenind la 97% față de vârful istoric. Cu toate acestea, livrările trimestriale de napolitane au fost încă cu peste 1 milion de napolitane mai puține decât în perioada de vârf. Cu alte cuvinte, rata generală de utilizare a fabricii TSMC este de doar aproximativ 75%.
În ceea ce privește piața globală a semiconductorilor în ansamblu, livrările Logic au scăzut la aproximativ 65% față de vârful atins în perioada de cerere specială cauzată de COVID-19. În mod constant, livrările trimestriale de napolitane ale TSMC au scăzut cu peste 1 milion de napolitane față de vârf, rata de utilizare a fabricii fiind estimată la aproximativ 75%.
Privind în perspectivă, pentru ca piața globală a semiconductorilor să își revină cu adevărat, livrările de Logic trebuie să crească semnificativ, iar pentru a realiza acest lucru, rata de utilizare a turnătoriilor conduse de TSMC trebuie să se apropie de capacitatea maximă.
Deci, când mai exact se va întâmpla asta?
Prezicerea ratelor de utilizare ale principalelor turnătorii
Pe 14 decembrie 2023, compania de cercetare taiwaneză TrendForce a organizat seminarul „Informații despre industrie” la Hotelul Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington. În cadrul seminarului, analista TrendForce Joanna Chiao a discutat despre „Strategia globală a TSMC și perspectivele pieței de turnătorie de semiconductori pentru 2024”. Printre alte subiecte, Joanna Chiao a vorbit despre prezicerea ratelor de utilizare a turnătoriilor (Figura
Când vor crește livrările Logic?
Este acest procent de 8% semnificativ sau nesemnificativ? Deși este o întrebare subtilă, chiar și până în 2026, restul de 92% din napolitane vor fi în continuare consumate de cipuri semiconductoare non-IA. Majoritatea acestora vor fi cipuri Logic. Prin urmare, pentru ca livrările Logic să crească și pentru ca turnătoriile majore conduse de TSMC să atingă capacitatea maximă, cererea de dispozitive electronice precum smartphone-uri, PC-uri și servere trebuie să crească.
În concluzie, având în vedere situația actuală, nu cred că semiconductorii bazați pe inteligență artificială, precum plăcile grafice NVIDIA, vor fi salvatorul nostru. Prin urmare, se consideră că piața globală a semiconductorilor nu își va reveni complet până în 2024 sau chiar va fi amânată până în 2025.
Există însă o altă posibilitate (optimistă) care ar putea răsturna această predicție.
Până acum, toți semiconductorii IA explicați s-au referit la semiconductorii instalați în servere. Cu toate acestea, există acum o tendință de a efectua procesarea IA pe terminale (edge), cum ar fi computerele personale, smartphone-urile și tabletele.
Printre exemple se numără PC-ul cu inteligență artificială propus de Intel și încercările Samsung de a crea smartphone-uri cu inteligență artificială. Dacă acestea devin populare (cu alte cuvinte, dacă apar inovații), piața semiconductorilor cu inteligență artificială se va extinde rapid. De fapt, firma americană de cercetare Gartner preconizează că până la sfârșitul anului 2024, livrările de smartphone-uri cu inteligență artificială vor ajunge la 240 de milioane de unități, iar livrările de PC-uri cu inteligență artificială vor ajunge la 54,5 milioane de unități (doar cu titlu de referință). Dacă această predicție se adeverește, cererea pentru Logic de ultimă generație va crește (în ceea ce privește valoarea și cantitatea livrărilor), iar ratele de utilizare ale turnătoriilor precum TSMC vor crește. În plus, cererea de MPU-uri și memorie va crește, de asemenea, cu siguranță rapid.
Cu alte cuvinte, atunci când va apărea o astfel de lume, semiconductorii AI ar trebui să fie adevărații salvatori. Prin urmare, de acum înainte, aș dori să mă concentrez pe tendințele semiconductorilor AI de la edge.
Data publicării: 08 aprilie 2024