Din 2021 până în 2022, a avut loc o creștere rapidă pe piața globală a semiconductoarelor din cauza apariției unor cerințe speciale rezultate din epidemia de COVID-19.Cu toate acestea, pe măsură ce solicitările speciale cauzate de pandemia de COVID-19 s-au încheiat în a doua jumătate a anului 2022 și au plonjat într-una dintre cele mai grave recesiuni din istorie în 2023.
Cu toate acestea, se așteaptă ca Marea Recesiune să atingă nivelul minim în 2023, cu o redresare globală așteptată în acest an (2024).
De fapt, analizând livrările trimestriale de semiconductori de diferite tipuri, Logic a depășit deja vârful cauzat de cerințele speciale ale COVID-19 și a stabilit un nou maxim istoric.În plus, Mos Micro și Analog ar putea atinge maxime istorice în 2024, deoarece declinul cauzat de sfârșitul cererilor speciale COVID-19 nu este semnificativ (Figura 1).
Printre acestea, Mos Memory a cunoscut o scădere semnificativă, apoi a atins nivelul minim în primul trimestru (T1) din 2023 și și-a început călătoria către recuperare.Cu toate acestea, se pare că încă necesită o perioadă considerabilă de timp pentru a atinge vârful cererilor speciale COVID-19.Cu toate acestea, dacă Mos Memory își depășește vârful, livrările totale de semiconductori vor atinge, fără îndoială, un nou maxim istoric.După părerea mea, dacă se întâmplă acest lucru, se poate spune că piața semiconductoarelor și-a revenit complet.
Cu toate acestea, analizând schimbările în livrările de semiconductori, este evident că această viziune este greșită.Acest lucru se datorează faptului că, în timp ce transporturile de Mos Memory, care este în curs de recuperare, s-au recuperat în mare măsură, transporturile de Logic, care au atins maxime istorice, sunt încă la niveluri extrem de scăzute.Cu alte cuvinte, pentru a revigora cu adevărat piața globală a semiconductoarelor, livrările de unități logice trebuie să crească semnificativ.
Prin urmare, în acest articol, vom analiza livrările și cantitățile de semiconductori pentru diferite tipuri de semiconductori și semiconductori totali.În continuare, vom folosi diferența dintre transporturile Logic și transporturile ca exemplu pentru a arăta cum transporturile de napolitane ale TSMC rămân în urmă, în ciuda recuperării rapide.În plus, vom specula de ce există această diferență și vom sugera că redresarea completă a pieței globale a semiconductoarelor poate fi amânată până în 2025.
În concluzie, apariția actuală a redresării pieței semiconductoarelor este o „iluzie” cauzată de GPU-urile NVIDIA, care au prețuri extrem de mari.Prin urmare, se pare că piața semiconductoarelor nu se va recupera complet până când turnătorii precum TSMC nu ating capacitatea maximă și livrările Logic nu ating noi maxime istorice.
Analiza valorii și cantității de livrare a semiconductorilor
Figura 2 prezintă tendințele în ceea ce privește valoarea și cantitatea de expediere pentru diferite tipuri de semiconductori, precum și întreaga piață a semiconductorilor.
Volumul livrărilor Mos Micro a atins un vârf în al patrulea trimestru din 2021, a atins nivelul minim în primul trimestru din 2023 și a început să se recupereze.Pe de altă parte, cantitatea livrărilor nu a prezentat nicio modificare semnificativă, rămânând aproape constantă din trimestrul al treilea până în al patrulea trimestru al anului 2023, cu o ușoară scădere.
Valoarea livrărilor Mos Memory a început să scadă semnificativ din al doilea trimestru al anului 2022, a atins nivelul minim în primul trimestru al anului 2023 și a început să crească, dar a revenit la aproximativ 40% din valoarea de vârf în al patrulea trimestru al aceluiași an.Între timp, cantitatea de expediere a revenit la aproximativ 94% din nivelul de vârf.Cu alte cuvinte, rata de utilizare din fabrică a producătorilor de memorie este considerată a fi aproape de capacitatea maximă.Întrebarea este cât de mult vor crește prețurile flash-ului DRAM și NAND.
Cantitatea livrărilor Logic a atins un vârf în al doilea trimestru din 2022, a atins nivelul minim în primul trimestru din 2023, apoi a revenit, atingând un nou maxim istoric în al patrulea trimestru al aceluiași an.Pe de altă parte, valoarea livrărilor a atins un vârf în al doilea trimestru al anului 2022, apoi a scăzut la aproximativ 65% din valoarea maximă în trimestrul al treilea din 2023 și a rămas constantă în al patrulea trimestru al aceluiași an.Cu alte cuvinte, există o discrepanță semnificativă între comportamentul valorii transportului și al cantității de expediere în Logic.
Cantitatea de livrări analogice a atins un vârf în al treilea trimestru din 2022, a atins nivelul minim în al doilea trimestru din 2023 și de atunci a rămas stabilă.Pe de altă parte, după ce a atins un vârf în trimestrul al treilea din 2022, valoarea livrărilor a continuat să scadă până în al patrulea trimestru din 2023.
În cele din urmă, valoarea totală a livrărilor de semiconductori a scăzut semnificativ față de al doilea trimestru al anului 2022, a atins nivelul minim în primul trimestru al anului 2023 și a început să crească, revenind la aproximativ 96% din valoarea de vârf în al patrulea trimestru al aceluiași an.Pe de altă parte, cantitatea livrărilor a scăzut, de asemenea, semnificativ față de trimestrul al doilea din 2022, a atins nivelul minim în primul trimestru din 2023, dar de atunci a rămas constantă, la aproximativ 75% din valoarea de vârf.
Din cele de mai sus, se pare că Mos Memory este zona cu probleme dacă se ia în considerare doar cantitatea de expediere, deoarece a revenit doar la aproximativ 40% din valoarea de vârf.Cu toate acestea, luând o perspectivă mai largă, putem vedea că Logic este o preocupare majoră, deoarece, în ciuda atingerii maxime istorice în cantitatea livrărilor, valoarea expedierii a stagnat la aproximativ 65% din valoarea de vârf.Impactul acestei diferențe între cantitatea și valoarea expedierii Logic pare să se extindă la întregul câmp al semiconductorilor.
Pe scurt, redresarea pieței globale a semiconductoarelor depinde de creșterea prețurilor la Mos Memory și de creșterea semnificativă a cantității livrate de unități Logic.Cu prețurile DRAM și NAND în continuă creștere, cea mai mare problemă va fi creșterea cantității livrate de unități Logic.
În continuare, vom explica comportamentul cantității de expediere ale TSMC și al livrărilor de napolitane pentru a ilustra în mod specific diferența dintre cantitatea de expediere a Logic și transporturile de napolitane.
Valoarea trimestrială a expedierii TSMC și transporturile de napolitane
Figura 3 ilustrează defalcarea vânzărilor TSMC pe nod și tendința de vânzări a proceselor de 7 nm și mai sus în al patrulea trimestru al anului 2023.
TSMC poziționează 7 nm și mai departe ca noduri avansate.În al patrulea trimestru al anului 2023, 7nm a reprezentat 17%, 5nm pentru 35% și 3nm pentru 15%, totalizând 67% din nodurile avansate.În plus, vânzările trimestriale de noduri avansate au crescut din primul trimestru al anului 2021, au cunoscut o scădere o dată în trimestrul al patrulea din 2022, dar au ajuns la nivel minim și au început să crească din nou în al doilea trimestru din 2023, atingând un nou maxim istoric în al patrulea trimestru al aceluiaşi an.
Cu alte cuvinte, dacă te uiți la performanța de vânzări a nodurilor avansate, TSMC funcționează bine.Deci, ce zici de veniturile trimestriale globale ale TSMC din vânzări și livrările de napolitane (Figura 4)?
Graficul valorii trimestriale a livrărilor TSMC și a livrărilor de napolitane se aliniază aproximativ.A atins apogeul în timpul bulei IT din 2000, a scăzut după șocul Lehman din 2008 și a continuat să scadă după izbucnirea bulei de memorie din 2018.
Cu toate acestea, comportamentul după vârful cererii speciale din trimestrul III al anului 2022 diferă.Valoarea livrărilor a atins un vârf de 20,2 miliarde de dolari, apoi a scăzut brusc, dar a început să revină după ce a ajuns la 15,7 miliarde de dolari în al doilea trimestru al anului 2023, ajungând la 19,7 miliarde de dolari în al patrulea trimestru al aceluiași an, ceea ce reprezintă 97% din valoarea de vârf.
Pe de altă parte, livrările trimestriale de napolitane au atins un vârf de 3,97 milioane de napolitane în al treilea trimestru al anului 2022, apoi au scăzut, ajungând la 2,92 milioane de napolitane în al doilea trimestru din 2023, dar au rămas neschimbate ulterior.Chiar și în al patrulea trimestru al aceluiași an, deși numărul de napolitane expediate a scăzut semnificativ de la vârf, acesta a rămas totuși la 2,96 milioane de napolitane, o reducere de peste 1 milion de napolitane față de vârf.
Cel mai comun semiconductor produs de TSMC este Logic.Vânzările de noduri avansate ale TSMC din al patrulea trimestru din 2023 au atins un nou maxim istoric, vânzările generale revenind la 97% din vârful istoric.Cu toate acestea, livrările trimestriale de napolitane au fost încă cu peste 1 milion de napolitane mai puțin decât în perioada de vârf.Cu alte cuvinte, rata generală de utilizare a fabricii a TSMC este de numai aproximativ 75%.
În ceea ce privește piața globală a semiconductorilor în ansamblu, livrările Logic au scăzut la aproximativ 65% din vârful în perioada de cerere specială COVID-19.În mod constant, livrările trimestriale de napolitane ale TSMC au scăzut cu peste 1 milion de napolitane de la vârf, rata de utilizare a fabricii estimată la aproximativ 75%.
Privind în perspectivă, pentru ca piața globală de semiconductori să se redreseze cu adevărat, livrările Logic trebuie să crească semnificativ, iar pentru a realiza acest lucru, rata de utilizare a turnătoriilor conduse de TSMC trebuie să se apropie de capacitatea maximă.
Deci, când se va întâmpla exact asta?
Predicția ratelor de utilizare a turnătorilor majore
Pe 14 decembrie 2023, compania de cercetare din Taiwan TrendForce a susținut seminarul „Industry Focus Information” la Hotelul Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.La seminar, analistul TrendForce Joanna Chiao a discutat despre „Strategia globală a TSMC și perspectiva pieței de turnătorie de semiconductori pentru 2024”.Printre alte subiecte, Joanna Chiao a vorbit despre estimarea ratelor de utilizare a turnătorii (Figura
Când vor crește livrările Logic?
Este acest 8% semnificativ sau nesemnificativ?Deși aceasta este o întrebare subtilă, chiar și până în 2026, restul de 92% din plachete vor fi în continuare consumate de cipuri semiconductoare non-AI.Majoritatea acestora vor fi cipuri Logic.Prin urmare, pentru ca livrările Logic să crească și pentru turnatoriile majore conduse de TSMC să atingă capacitatea maximă, cererea de dispozitive electronice, cum ar fi smartphone-uri, PC-uri și servere trebuie să crească.
Pe scurt, pe baza situației actuale, nu cred că semiconductorii AI precum GPU-urile NVIDIA vor fi salvatorii nostru.Prin urmare, se crede că piața globală a semiconductoarelor nu se va recupera complet până în 2024 și nici măcar va fi amânată până în 2025.
Cu toate acestea, există o altă posibilitate (optimistă) care ar putea răsturna această predicție.
Până acum, toți semiconductorii AI explicați s-au referit la semiconductori instalați în servere.Cu toate acestea, există acum o tendință de a efectua procesarea AI pe terminale (margini), cum ar fi computerele personale, smartphone-urile și tabletele.
Exemplele includ PC-ul AI propus de Intel și încercările Samsung de a crea smartphone-uri AI.Dacă acestea devin populare (cu alte cuvinte, dacă apare inovația), piața semiconductoarelor AI se va extinde rapid.De fapt, firma de cercetare din SUA Gartner prezice că până la sfârșitul anului 2024, livrările de smartphone-uri AI vor ajunge la 240 de milioane de unități, iar livrările de PC-uri AI vor ajunge la 54,5 milioane de unități (doar pentru referință).Dacă această predicție se va îndeplini, cererea pentru Logic de ultimă generație va crește (în termeni de valoare și cantitate de expediere), iar ratele de utilizare a turnătoriilor precum TSMC vor crește.În plus, cererea de MPU și memorie va crește cu siguranță rapid.
Cu alte cuvinte, atunci când apare o astfel de lume, semiconductorii AI ar trebui să fie adevăratul salvator.Prin urmare, de acum încolo, aș dori să mă concentrez pe tendințele semiconductorilor AI de margine.
Ora postării: Apr-08-2024